Diferencia entre futuros y valor razonable

Futuros vs valor razonable

Futures es un término que se refiere a contratos que especifican una fecha futura para la entrega de productos tangibles o intangibles a un precio que determina el mercado. Los productos tangibles pueden ser cualquier producto de consumo como comestibles, maíz o maquinaria, mientras que los bienes intangibles pueden ser cualquier instrumento financiero como opciones de acciones o índices. Normalmente se usan como seguro contra la imprevisibilidad de los precios y cualquier cambio que pueda surgir debido a la especulación. Se ejecutan trimestralmente y generalmente se citan refiriéndose al 'próximo vencimiento' del contrato de futuros. Los contratos de futuros que se basan en los índices del mercado de valores se conocen como futuros de índice y el más común es el S & P500. Sin embargo, vale la pena saber que el S y P500 real y los futuros S&P 500 no significan lo mismo.

El valor futuro depende de la duración de la fecha 'futura' y de la cantidad de devoluciones 'asumidas'. El valor 'intrínseco' de una opción es el mismo que la diferencia entre el valor presente (efectivo actual) y el valor futuro. El valor razonable es la asociación 'adecuada' entre el S y P500 (efectivo) real y los futuros S & P500. Esta relación puede representarse en un tipo de fórmula compleja. Lo más importante es que debe recordarse que no existe una relación entre el valor razonable y el índice, la empresa o los valores del mercado de valores. El diferencial es el valor de la diferencia entre el valor actual de S & P500 y el valor de los contratos de futuros. Si el valor de la diferencia es positivo, entonces se llama 'prima' y si es negativo, se llama 'descuento'. En un solo día, el diferencial fluctuará como negociación por el valor del contrato de futuros y el valor real de S&P500 no está influenciado por ninguno de los valores. Un punto importante a tener en cuenta es que cuando la propagación está en valor razonable, entonces ser propietario de los futuros S&P en lugar de las acciones de S & P500 no lo hace favorable. En términos generales, una ráfaga de actividades de compra a través del comercio computarizado se desencadena una vez que el diferencial (prima) es mayor que el valor razonable porque las acciones serán mejores que los futuros. Por otro lado, la actividad de venta se estimará una vez que la propagación sea menor que el valor razonable. Los programas de comercio computarizados se automatizan, por lo que la diferencia entre el valor de propagación y razonable desaparece en poco tiempo, por lo que el factor desencadenante para comprar o vender desaparece en poco tiempo.