Diferencia entre el fondo final cerrado y el fondo negociado en cambio

Hay una serie de valores que se negocian en el mercado financiero todos los días, y con el paso del tiempo, se introducen nuevos instrumentos financieros en el mercado para facilitar los inversores y ofrecer diversificación en la cartera de inversiones. Los fondos negociados (ETF) de intercambio son uno de los ejemplos de estos instrumentos. Los ETF son fondos de inversión que se negocian en las intercambios de valores, y estos fondos rastrean índices, bonos, productos, acciones o fondos de índice. No son como fondos mutuos, porque se negocian en una bolsa de valores como una acción común. El precio de los fondos negociados en bolsa sigue cambiando durante el transcurso de un día de negociación, ya que se compran y venden en el mercado.

Los fondos finales cerrados (CEF) funcionan de la misma manera que los ETFS. De hecho, los inversores generalmente piensan que los CEF y los ETF son los mismos, a pesar de que ambos instrumentos son diferentes entre sí. Los CEF se gestionan activamente en el mercado, mientras que los fondos negociados en bolsa rastrean los índices.

Las siguientes son algunas de las diferencias entre los fondos finales cerrados y los fondos negociados en intercambio:

Tarifas de CEF y ETF

Los gastos de los CEF son más altos en comparación con los gastos de los ETF, porque los ETF son carteras indexadas, y el costo de administrar estas carteras es menos que carteras administradas activamente. Además, el costo comercial interno de las carteras administradas activamente es más alto que el costo comercial interno de los ETF, porque tienen una baja facturación de la cartera. En general, los inversores pueden ahorrar mucho si invierten en ETF en comparación con los CEF, especialmente si buscan inversiones a largo plazo.

Transparencia

Los fondos negociados en bolsa tienen una transparencia pendiente porque están fijados contra el índice. No es difícil para los inversores descubrir el activo financiero subyacente de un fondo, ya que simplemente pueden consultar a los patrocinadores o proveedores de índices. Por otro lado, los fondos cerrados son menos transparentes, ya que se administran activamente.

Valor de activo neto

Los ETF generalmente se negocian en el mercado en o cerca de su valor de activo neto (NAV), porque es muy raro que estos instrumentos se negocien con un gran descuento o prima. En el pasado, las instituciones financieras lo tomaron como una oportunidad de arbitraje mientras creaban o liquidaban unidades de creación, y eso mantuvo el precio de los ETF muy fijos al valor de activos netos de una canasta de valores o índices.

Mientras que los CEF se negocian en su mayoría con una prima o descuento a su valor de activo neto. La negociación en la prima generalmente se realiza como resultado de un aumento en la demanda cuando hay más compradores en el mercado de acciones de CEF que los vendedores, y el comercio con descuento generalmente ocurre cuando la demanda disminuye. El valor del activo neto se calcula deduciendo los pasivos de los activos totales del fondo y luego dividiéndolo por el número de acciones en circulación.

Aprovechar

La mayoría de los CEF están apalancados, lo que aumenta sus fluctuaciones de navegación. Si los gerentes de cartera toman las decisiones correctas en el momento adecuado, el apalancamiento es favorable; Pero si no hacen juicios correctos, el apalancamiento puede ser muy perjudicial para la cartera. En el caso de los fondos negociados en bolsa, el apalancamiento no se incorpora en su estrategia de inversión; Pero esto puede cambiar en el futuro.

Distribuciones de impuestos

Dado que los ETF son conocidos por tener una baja rotación, es beneficioso para los inversores porque disminuye la probabilidad de distribuciones de ganancias fiscales. Por otro lado, las carteras administradas activamente tienen una alta rotación, por lo que existe una mayor probabilidad de distribución de impuestos frecuentes.

Aunque ambos instrumentos se utilizan para ayudar a los inversores a diversificar sus carteras, la decisión de elegir el instrumento correcto depende de varios factores. Sin embargo, siempre existe la necesidad de la debida diligencia para ayudar a los inversores a tomar una mejor decisión cada vez que desean agregar un nuevo instrumento a su cartera.