Diferencia entre la duración y la duración modificada

Duración vs. Duración modificada

Warren Buffet, Carlos Slim Helu y el Príncipe Alwaleed Bin Talal Alsudio son solo algunas de las personas que han hecho miles de millones de fortunas al invertir en el mercado de valores. Quiéres ser uno de ellos? Bueno, tienes que aprender el idioma.

Si le gustan los negocios o las finanzas y desea que sea a lo grande invertir su dinero en acciones, entonces es importante que esté familiarizado con los rendimientos, los bonos y el flujo de efectivo. Debe poder monitorear sus ingresos correctamente para estar seguro de que no está en bancarrota su propia inversión. Para poder medir el tiempo de pago y los rendimientos en los precios, entonces debe familiarizarse con la duración, como la duración de Macaulay y la duración modificada.

La duración es un término financiero que se refiere al flujo de efectivo de las finanzas. Ejemplos de estos son bonos, acciones y otras acciones comerciales. Las duraciones también son factores muy importantes para determinar los rendimientos de los precios y otros porcentajes en el campo de las finanzas. La duración puede ser el tiempo esperado antes de recibir el reembolso o también podría significar el porcentaje de cambio en el precio. Este hecho a veces lleva a confusión. Es por eso que la duración se clasifica en dos, la duración de Macaulay y la duración modificada.

La duración de Macaulay o de otra manera conocida como duración se refiere al tiempo promedio ponderado antes del reembolso o el momento en que se recibe el flujo de efectivo. Este concepto lleva el nombre del hombre que lo presentó al mundo de las finanzas, Frederick Macaulay. Esta duración tarda años en medir. La duración de Macaulay solo se puede extender en instrumentos con flujos de efectivo fijos.

Por otro lado, la duración modificada se trata del cambio porcentual en el precio de un cambio de unidades en el rendimiento, también se refiere a la sensibilidad del precio. Se define como la derivada logarítmica de los precios con respecto al rendimiento. La duración modificada depende de nada menos que los rendimientos, ya sea que los instrumentos tengan o no flujo de efectivo fijo o ninguno. Esto es útil cuando se utilizará para medir la sensibilidad del precio de mercado de un bono a una tasa de interés finito, como el movimiento de rendimiento. En comparación con la duración de Macaulay, la duración modificada se usa cada vez más.

Ambas duraciones llegarán a un punto en el que serán iguales numéricamente, como por ejemplo, cuando los rendimientos sean compuestos continuamente. Sin embargo, cuando los rendimientos se componen periódicamente, estas duraciones diferirán en una pequeña cantidad, pero aún así estarán relacionados un poco.

Es muy importante familiarizarse con estas duraciones porque puede ayudarlo mucho a correr el riesgo adecuado cuando invierte en negocios relacionados con acciones. Estas duraciones podrán darle las decisiones correctas mientras siguen su intuición.

Resumen:

1.

Duración o duración de Macaulay se refiere a la medición del tiempo promedio ponderado antes de tener el flujo de efectivo, mientras que la duración modificada es más sobre el cambio porcentual en el precio en términos de rendimientos.
2.

La duración modificada se usa más de la duración.
3.

Cubra de duración modificada Una gama más amplia de aplicación que la duración.
4.

Durante la duración, el flujo de efectivo debe ser fijado, mientras que la duración modificada no requiere un flujo de efectivo fijo
5.

Macaulay tarda años en medirse, mientras que la duración modificada se centra más en los rendimientos