Diferencia entre CML y SML

CML vs SML

CML significa Capital Market Line, y SML representa la línea de mercado de seguridad.

El CML es una línea que se utiliza para mostrar las tasas de rendimiento, que depende de las tasas de rendimiento libres de riesgos y los niveles de riesgo de una cartera específica. SML, que también se llama una línea característica, es una representación gráfica del riesgo y el retorno del mercado en un momento dado.
Una de las diferencias entre CML y SML es cómo se miden los factores de riesgo. Si bien la desviación estándar es la medida del riesgo de CML, el coeficiente beta determina los factores de riesgo del SML.
El CML mide el riesgo a través de la desviación estándar, o mediante un factor de riesgo total. Por otro lado, el SML mide el riesgo a través de Beta, lo que ayuda a encontrar la contribución de riesgo de la seguridad para la cartera.
Mientras que los gráficos de línea de mercado de capitales definen carteras eficientes, los gráficos de la línea de mercado de seguridad definen carteras eficientes y no eficientes.

Al calcular las devoluciones, el retorno esperado de la cartera para CML se muestra a lo largo del eje Y. Por el contrario, para SML, el retorno de los valores se muestra a lo largo del eje Y. La desviación estándar de la cartera se muestra a lo largo del eje x para CML, mientras que la beta de seguridad se muestra a lo largo del eje X para SML.

Cuando la CML determina la cartera de mercado y los activos libres de riesgos, todos los factores de seguridad están determinados por el SML.
A diferencia de la línea del mercado de capitales, la línea de mercado de seguridad muestra los rendimientos esperados de los activos individuales. El CML determina el riesgo o el rendimiento de las carteras eficientes, y el SML demuestra el riesgo o rendimiento de las acciones individuales.

Bueno, la línea del mercado de capitales se considera superior cuando se mide los factores de riesgo.

Resumen:

1. El CML es una línea que se utiliza para mostrar las tasas de rendimiento, que depende de las tasas de rendimiento libres de riesgos y los niveles de riesgo de una cartera específica. SML, que también se llama una línea característica, es una representación gráfica del riesgo y el retorno del mercado en un momento dado.

2. Si bien la desviación estándar es la medida del riesgo en la CML, el coeficiente beta determina los factores de riesgo del SML.

3. Mientras que los gráficos de línea de mercado de capitales definen carteras eficientes, los gráficos de la línea de mercado de seguridad definen carteras eficientes y no eficientes.

4. La línea del mercado de capitales se considera superior al medir los factores de riesgo.

5. Cuando la CML determina la cartera de mercado y los activos libres de riesgos, todos los factores de seguridad están determinados por el SML.