Diferencia entre el fondo de cobertura y el comercio de proporción

Durante la última década, el crecimiento de los fondos de cobertura se ha alimentado dramáticamente, en términos de activos bajo la administración y el número de fondos. A pesar de tanta atención y el rápido crecimiento, el término fondo de cobertura aún no tiene una definición legal precisa. Pero todos saben que los fondos de cobertura son un vehículo de inversión reservado solo para personas ricas e inversores institucionales. La práctica de inversiones a menudo se confunde con otro vehículo de inversión con un modelo de negocio similar llamado comercio de propiedad. De hecho, ambos están activos en los mismos mercados y adoptan muchas de las mismas estrategias y prácticas comerciales. Pero no son necesariamente los mismos en todos los aspectos después de todo.

¿Qué es el fondo de cobertura??

Los fondos de cobertura son vehículos de inversión alternativos que a menudo se organizan como asociaciones privadas y residentes en alta mar para fines fiscales y regulatorios. Los fondos de cobertura son algo difíciles de entender en su conjunto porque son diversos y muy reservados. Los fondos de cobertura se pueden definir en un grupo de inversiones eclécticas que bancan en el conjunto de fondos cuidadosamente elegidos para obtener rendimientos activos para sus inversores. Emplean técnicas agresivas de gestión de activos y comercio complejo para mejorar el rendimiento. Los fondos provienen de inversores legítimos o instituciones como dotaciones o fondos de pensiones, y personas extremadamente ricas que pueden incurrir en pérdidas de prácticas comerciales agresivas. Los fondos de cobertura generalmente son una compañía de inversión que recauda dinero de inversores externos e invierte esos fondos en los mercados financieros para generar rendimientos absolutos y cobrar una suma significativa como tarifas en el proceso. Adoptan estrategias de inversión que proporcionan una alternativa clara a los estilos de inversión convencionales.

¿Qué es el comercio de apoyo??

El comercio propietario (o negociación de proporción) es un tipo de actividad comercial empleada por bancos u otras instituciones financieras que aprovechan las prácticas comerciales no relacionadas con el cliente, lo que significa que invierten su propio dinero en lugar de el dinero de sus clientes para beneficiarse del precio a corto plazo Cambios en los mercados de activos. El comercio de proporción es cuando una empresa financiera, como un banco de inversión, un fondo de cobertura o un banco comercial intercambia su propio capital para invertir en las acciones, bonos o básicamente cualquier cosa que tengan en ventaja. El interés de rentabilidad de los comerciantes de apoyo no se alinean con los intereses de los de sus clientes. Aprovechan la tasa de interés y los productos de crédito, valores relacionados con la hipoteca y productos de préstamos, y otros valores respaldados por activos. También invierten en productos y monedas, y sus derivados. El comercio de proporción es básicamente similar a los fondos de cobertura, excepto que implica tomar posiciones de riesgo en sus propios libros.

Diferencia entre el fondo de cobertura y el comercio de proporción

Modelo de inversión

- La cobertura simplemente significa salvaguardar su inversión contra los tiempos de incertidumbre. Los fondos de cobertura son una estrategia de inversión ecléctica que capitaliza el grupo de fondos cuidadosamente elegidos de inversores ricos para obtener rendimientos absolutos utilizando prácticas comerciales complejas y técnicas agresivas de gestión de activos. El comercio patentado es un modelo de negocio similar, excepto que implica invertir el dinero de una empresa para beneficiarse de los cambios de precios a corto plazo en los mercados de activos. El interés de rentabilidad de los comerciantes de apoyo no se alinean con los intereses de los de sus clientes.

Flexibilidad

- Los fondos de cobertura tienen políticas de inversión flexibles y están sujetos a una o restricción de menos o ninguna restricción a las estrategias de inversión y a las clases de activos en los que pueden invertir. Los fondos de cobertura también están menos regulados y las regulaciones de la SEC no se aplican a las operaciones de fondos de cobertura en ninguna capacidad que les otorgue a los administradores de fondos de cobertura una ventaja sobre otras prácticas de gestión de activos, como el comercio de PROP. El comercio de proporción, por otro lado, implica más riesgos ya que los comerciantes de apoyo no tratan los fondos de los clientes. Además, la regla de Volcker prohíbe a los grandes bancos institucionales participar en actividades comerciales de proporción.

Incentivo

- Los administradores de fondos de cobertura cobran una suma significativa como tarifas por sus servicios además de las tarifas de gestión. En muchos casos, las tarifas dependen directamente del rendimiento del fondo durante un cierto período de tiempo que sujeto a una "marca de agua alta". El administrador del fondo debe lograr la tasa o rendimiento prometido por encima de un umbral estipulado después de las pérdidas incurridas. El comercio de proporción, por otro lado, se beneficia de la ganancia del mercado directo en lugar de cobrar una tarifa de comisión al operar en nombre de sus clientes. Esto puede dar lugar a realizar el 100 por ciento de las ganancias de una práctica de inversión.

Aprovechar

- Los fondos de cobertura emplean técnicas agresivas de gestión de activos y comercio complejo para mejorar el rendimiento. Los fondos provienen de instituciones como dotaciones o fondos de pensiones, compañías de seguros de vida, dotaciones y otros fondos administrados y personas extremadamente ricas que pueden incurrir en pérdidas de prácticas comerciales agresivas. La negociación de proporción toma posiciones en la tasa de interés y los productos de crédito, valores relacionados con la hipoteca, valores respaldados por activos, productos y monedas, y sus derivados. En muchos casos, sus posiciones se aprovechan por los préstamos, utilizando sus posiciones como garantía.

Fondo de cobertura VS. Comercio de apoyo: tabla de comparación

Resumen

Los fondos de cobertura están ligeramente regulados, lo que significa menos carga regulatoria, lo que a su vez ofrece a los administradores de fondos la libertad de depositar en una gama dispar de vehículos de inversión agrupados, incluidas compañías de responsabilidad limitada, sociedades limitadas y fideicomisos. Sin embargo, los rendimientos de los fondos de cobertura no se distribuyen normalmente, ya que los gerentes deben lograr un rendimiento económico mínimo para que se les permita cobrar una tarifa de incentivos. El comercio de proporción es bastante similar al modelo de inversión de fondos de cobertura, excepto que implica operar únicamente para el beneficio de su propia empresa y se involucra en el comercio no relacionado con el cliente.