Diferencia entre VPN y Payback

VS VS. Reverencia

En cada negocio, es crucial evaluar el valor de un proyecto propuesto antes de invertir realmente en él. Hay una serie de soluciones para evaluar esto en una perspectiva financiera; Entre ellos se encuentran el valor presente neto (VPV) y los métodos de recuperación. Estos dos pueden medir la sostenibilidad y el valor de los proyectos a largo plazo. Sin embargo, difieren en su cálculo, factores y, por lo tanto, varían en términos de limitaciones y beneficios.

NPV, también conocido como Net Present Worth (NPW), es un método estándar para usar el valor temporal del dinero para evaluar proyectos a largo plazo. Calcula una serie temporal de flujo de caja, tanto entrante como saliente, en términos de moneda. NPV equivale a la suma de los valores actuales de los flujos de efectivo individuales. Lo más importante para recordar sobre el VPN es el valor presente.'Pon en pocas palabras, NPV = PV (valor presente)' "I (inversión). Por ejemplo, dados $ 1,000 para I, $ 10,000 para PV: $ 10,000 - $ 1,000 = $ 9, 000 = NPV. Al elegir entre inversiones alternativas, el VPN puede ayudar a determinar el que tiene el valor presente más alto, específicamente con estas condiciones: si NPV> 0, acepta la inversión, si NPV < 0, reject the investment, and if NPV= 0, the investment is marginal.

Por el contrario, el método de recuperación se utiliza para evaluar un proyecto de compra o expansión. Determina el período, comúnmente en años, en el que habrá una 'recuperación' en las inversiones realizadas. Es igual a la inversión inicial dividida por ahorros o ingresos anuales, o en términos matemáticos: Período de recuperación = I/CF (flujo de efectivo por año). Por ejemplo, dado $ 10,000 para I y $ 1,000 para CF, 10,000 / 1, 000 = 10 (años) = Período de recuperación. Más corto es el período de recuperación, mejor será la inversión. Una larga recuperación significa que la inversión estará bloqueada durante mucho tiempo; que generalmente hace que un proyecto sea relativamente insostenible.

El análisis del valor presente neto elimina el elemento de tiempo al pesar las inversiones alternativas, mientras que el método de recuperación se centra en el tiempo requerido para el rendimiento de una inversión para pagar la inversión inicial total. Dado esto, el método de recuperación no evalúa adecuadamente el valor temporal del dinero, la inflación, los riesgos financieros, etc. a diferencia del VPN, que mide con precisión la rentabilidad de una inversión. Además, aunque el método de recuperación indica el período máximo aceptable de la inversión, no tiene en cuenta ninguna probabilidad que pueda ocurrir después del período de recuperación, ni mide los ingresos totales. No indica si las compras generarán ganancias positivas con el tiempo.

Por lo tanto, el VPV proporciona mejores decisiones que el método de recuperación al realizar inversiones de capital; Confiar únicamente en el método de recuperación podría resultar en malas decisiones financieras. La mayoría de las empresas generalmente combinan el método de recuperación con análisis de VPV. En lo que respecta a las ventajas, el método del período de recuperación es más simple y más fácil de calcular para una inversión pequeña y repetitiva en las tasas de impuestos y depreciación. El NPV, por otro lado, es más preciso y eficiente, ya que utiliza el flujo de efectivo, no las ganancias, y da como resultado decisiones de inversión que agregan valor. En el lado negativo, asume una tasa de descuento constante sobre la vida de la inversión y está limitado al predecir los flujos de efectivo. Además, los contras de recuperación incluyen el hecho de que no tiene en cuenta los flujos y ganancias de efectivo después del período de recuperación y el valor monetario junto con los riesgos financieros antes o durante la inversión.

Resumen

1) VPV y métodos de recuperación miden la rentabilidad de las inversiones a largo plazo.
2) El VPN calcula el valor presente de una inversión, pero elimina el elemento de tiempo y asume una tasa de descuento constante con el tiempo.
3) La recuperación de la recuperación determina el período durante el cual se realizará una 'recuperación' en una inversión específica. Sin embargo, ignora el valor temporal del dinero y la rentabilidad del proyecto después del período de recuperación.
4) La mayoría de las empresas usan una combinación de los dos métodos de evaluación para tomar una decisión financiera óptima.