Diferencia entre fondos mutuos abiertos y cerrados
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- María Elena Elizondo
Los fondos mutuos se pueden describir como una vía de inversión colectiva. Invertir en un fondo mutuo es como convertirse en un propietario en la cartera de inversiones. Basado en la estructura, un fondo mutuo se clasifica como abierto y cerrado. Los fondos abiertos, como su nombre indica, son el tipo de fondos mutuos, en el que el inversor puede ingresar y salir en cualquier momento. Por otro lado, los fondos cerrados son los que el inversor puede comprar durante la OPI o de la bolsa de valores después de que se cotizan.
En el esquema abierto, el fondo de capital es ilimitado y el período de redención no está definido. Por el contrario, en el esquema de extremo cerrado, la vida es limitada, en el vencimiento del cual se liquide el fondo. Lea un extracto de este artículo, en el que hemos explicado todas las diferencias importantes entre los fondos mutuos abiertos y cerrados.
Contenido: fondos abiertos frente a fondos cerrados
- Cuadro comparativo
- Definición
- Diferencias clave
- Conclusión
Cuadro comparativo
| Base para la comparación | Fondos abiertos | Fondos cerrados |
|---|---|---|
| Significado | Los fondos abiertos pueden entenderse como los esquemas que ofrecen nuevas unidades a los inversores de manera continua. | Los fondos cerrados son los fondos mutuos, que ofrecen nuevas unidades a los inversores solo durante un período limitado. |
| Suscripción | Estos fondos están disponibles durante todo el año para la suscripción. | Estos fondos están disponibles solo durante los días especificados para la suscripción. |
| Madurez | No hay madurez fija. | Período de madurez fijo, yo.mi. 3 a 5 años. |
| Proveedor de liquidez | Fundación misma | Bolsa de Valores |
| Cuerpo | Variable | Fijado |
| Listado | Sin listado en la bolsa de valores, las transacciones se realizan directamente a través del fondo. | Listado en una bolsa de valores reconocida para la negociación. |
| Actas | Ejecutado al final del día. | Ejecutado en tiempo real. |
| Determinación del precio | El precio se puede determinar dividiendo NAV de las acciones en circulación. | El precio está determinado por la oferta y la demanda. |
| Precio de venta | Valor de activo neto (NAV) más carga, si lo hay. | Premium o descuento al valor de activos netos (NAV). |
Definición de fondos abiertos
Un fondo mutuo abierto es uno que tiene una limitación sobre el número de acciones emitidas por el Fondo. Está disponible continuamente para suscripción y recompra. Es de naturaleza perpetua, en el sentido de que una vez que se introduce el fondo, continúa existiendo, sin el período de madurez.
En el fondo mutuo abierto, las acciones se pueden comprar o canjear en cualquier momento durante su vida y, por lo tanto, la cantidad de unidades sube y baja, de forma regular. El trato tiene lugar en el NAV, yo.mi. valor del activo neto, calculado periódicamente. El NAV fluctúa, debido al desempeño de los valores subyacentes.
La mayoría de los fondos mutuos son abiertos, lo que proporciona a los inversores una mejor vía de inversión, en la que las acciones se compran y se canjearon en cualquier momento. Los inversores pueden comprar las acciones directamente de los fondos, en lugar de comprarlo en el intercambio.
Definición de fondos cerrados
El fondo mutuo cerrado es un vehículo de inversión agrupado, que tiene un período de vencimiento fijo, yo.mi. 3 a 5 años, que se enumeran en un intercambio reconocido. En este tipo de fondo, el inversor puede invertir su dinero directamente en el esquema, durante la oferta pública inicial, después de eso, las unidades del plan se pueden negociar en el mercado secundario, donde se cotizan.
El precio del activo financiero subyacente está determinado por las fuerzas de demanda y oferta, la expectativa de los titulares de la unidad, etc., existente en el mercado de valores. En general, el precio por acción difiere del valor del activo neto de la inversión (calculado semanalmente), que se denomina prima o descuento para NAV.
En el momento de la redención, la inversión total en el esquema se liquide y la cantidad realizada se distribuye entre los suscriptores, según su contribución.
Diferencias clave entre los fondos abiertos y cerrados
La diferencia entre los fondos abiertos y cerrados se puede dibujar claramente por los siguientes motivos:
- Los fondos abiertos se refieren al fondo mutuo, en el que el inversor puede comprar acciones en cualquier momento, incluso después del cierre de la NFO, I.mi. Nueva oferta de fondos. En lugar de, las acciones de los fondos cerrados solo se pueden comprar durante la nueva oferta de fondos, yo.mi. Después de que el NFO termine, el inversor no puede invertir.
- La suscripción del fondo mutuo abierto permanece abierta de forma regular, yo.mi. acepta fondos del público al proporcionar sus unidades. Por el contrario, la suscripción de esquemas cerrados está abierta solo por un período corto, yo.mi. de uno a tres meses solo.
- En el fondo mutuo abierto, no hay un período de vencimiento fijo, mientras que hay un período de vencimiento definitivo, en el caso de fondos cerrados.
- La liquidez es proporcionada por el Fondo en sí, en el esquema abierto. En contra de esto, en el esquema de extremo cerrado, el mercado de valores proporciona liquidez.
- En un fondo abierto, el corpus es variable debido a la compra continua y la redención. Por otro lado, el corpus se fija porque no se ofrecen nuevas unidades a la venta, más allá del límite especificado.
- Las acciones del fondo mutuo abierto no figuran en un intercambio, sino que las transacciones se realizan directamente a través del fondo. En contraste, las acciones del fondo mutuo cerrado se enumeran en el mercado secundario.
- En el esquema abierto, las transacciones se ejecutan diariamente, mientras que en el esquema cerrado las transacciones se ejecutan en tiempo real.
- En el fondo abierto, los precios se determinan dividiendo NAV de las acciones en circulación. A diferencia de, en el fondo cerrado, el precio por acción se determina por la oferta y la demanda.
- El precio de venta de la seguridad subyacente en el fondo abierto es el valor de los activos netos (NAV) más la carga si la. Por el contrario, en el fondo cerrado, el precio de venta de la prima de activo subyacente o el descuento al valor de los activos netos (NAV).
Conclusión
Una de las principales desventajas de los fondos cerrados con finalización es que no permite a los inversores retirar el monto invertido en el fondo cuando desean. En contraste, los fondos abiertos ofrecen flexibilidad a los inversores a este respecto, ya que pueden retirar dinero de manera continua, bajo el acuerdo de recompra.