Diferencias entre la antidilución y los derechos preventivos

Cualquier inversión es un riesgo. Y algunos conllevan más riesgo que otros. El resultado puede ser más bajo de lo que inicialmente invirtió. Por lo tanto, las empresas han presentado formas de asegurar a sus accionistas de la pérdida o dilución de sus acciones. En este artículo, observamos los derechos antidilución y preventivos como dos formas que garantizan que los inversores estén protegidos y seguros. Descubra cuáles son y exploremos sus diferencias.

Antidilución

La anti-dilución se refiere a una cláusula que permite a los inversores el derecho de mantener sus porcentajes de propiedad si se otorgan nuevas acciones. La dilución, por otro lado, se refiere a un escenario en el que la propiedad de un accionista disminuye a medida que se emiten nuevas acciones. Una disposición antidilución protege a un inversor de las caídas de valor debido a la dilución.

La mayoría de las empresas utilizan la anti-dilución cuando se otorgan acciones convertibles.

Tipos de disposiciones antidilución

Hay dos tipos de disposiciones antidilutiones:

• Provisión completa de trinquete

Una disposición completa de trinquete protege a los inversores que poseen opciones o valores convertibles. Permite al inversor convertirse al precio de venta más bajo ofrecido. Por lo tanto, los inversores están protegidos, si el nuevo precio de oferta es más bajo que el precio de conversión en las acciones del inversor.

Por ejemplo, un inversor posee acciones en una compañía CDF con un precio de conversión de 8 $. Si la compañía ofrece más acciones a un precio de conversión de 4 $, el precio original de 8 $ se reduciría a 4 $. Con la disposición Ratchet, el inversor podría comprar el doble de acciones.

• Provisión promedio ponderada

La disposición promedio ponderada utiliza una fórmula para calcular el nuevo precio de conversión.

Fórmula: nuevo precio de conversión = O*(A+B)/(A+C)

Donde o = precio de conversión antiguo

A = acciones en circulación antes de una nueva emisión

B = Consideración recibida después del nuevo problema

C = nuevas acciones emitidas

Importancia de la antidilución

• Protege al inversor: protege al inversor de las inseguridades del mercado e incluso cuando la compañía toma más fondos a un costo reducido, protegerá a los inversores iniciales.
• Protege a la compañía: la compañía que ofrece acciones a un precio más bajo que las rondas anteriores de financiamiento le permiten funcionar mejor y aumentar el capital para la expansión.

Derechos preferentes

Los derechos preventivos son derechos que brindan a los accionistas la oportunidad de acciones adicionales a las acciones futuras de una empresa antes de que estén disponibles para el público. El derecho es una cláusula de contacto y se puede dar a los primeros inversores en una empresa recién pública o propietarios de la mayoría que desean proteger su participación en una empresa. También se puede dar a todos los accionistas comunes de una empresa que no es obligatoria para las empresas. Si una empresa decide reconocer este derecho para sus accionistas, debe incluirse en la carta de la compañía.

El accionista también puede recibir una orden de suscripción para comprar varias acciones de un nuevo problema, generalmente igual a su porcentaje de propiedad.

Similar a una disposición anti-dilución, le da al inversor la capacidad de mantener un cierto porcentaje de propiedad en la compañía a medida que se emiten nuevas acciones. Los derechos preventivos a veces se denominan derechos de antidilución.

Estos derechos son necesarios para los accionistas porque incentivan a las empresas tan bien para que puedan otorgar acciones a valoraciones más altas cada vez que surge la necesidad.

Ventajas de los derechos preventivos

• Proporcionar a los accionistas existentes un mecanismo de control para proteger sus intereses en una empresa evitando la dilución de sus acciones.
• Asegúrese de que todos los inversores sean confiables y tengan los medios para emprender sus obligaciones en una empresa.
• Evite que los accionistas mayoritarios aprovechen los accionistas minoritarios, por ejemplo, asignando más acciones y a una valoración baja.
• Prevenir el nepotismo y la corrupción
• Para garantizar que todos los accionistas sean conscientes de cualquier cambio que involucre las participaciones y los inversores de una empresa.
• Asegúrese de que todos los accionistas reciban tratados de manera justa.

Desventajas de los derechos preventivos

• Los accionistas están restringidos de la libertad comercial para vender algunas o todas sus acciones a compradores de terceros.
• Si los accionistas no están en condiciones de comprar las acciones disponibles, pueden verse obligados a renunciar a ellos causando una dilución involuntaria de sus acciones.
• Deterrar a los compradores de terceros: las protecciones de los accionistas pueden impedir que los compradores de terceros compren a la compañía a pesar de las largas discusiones y negociaciones.

Similitudes entre la antidilución y los derechos preventivos

• Ambos proteger a los inversores de la dilución de acciones

Diferencias entre la antidilución y los derechos preventivos

Definición

Antilución se refiere a una disposición que permite a los inversores el derecho de mantener sus porcentajes de propiedad si se otorgan nuevas acciones. Protege al inversor de las caídas de valor a través de la dilución.

Los derechos preventivos son derechos que brindan a los accionistas la oportunidad de acciones adicionales a las acciones futuras de una empresa antes de que estén disponibles para el público.

Financiación

En los financiamientos antidilutiones se realizan a una valoración más baja que la que el inversor ha participado. En los derechos preventivos, los financiamientos se realizan a una valoración más alta que las acciones originales.

Anti-Dilución VS. Derechos preventivos: tabla de comparación

Anti-Dilución VS. Derechos preventivos: Resumen

Ahora sabe la diferencia entre antidilución y derechos preventivos. Antilution es una cláusula que permite a los inversores el derecho de mantener sus porcentajes de propiedad si se otorgan nuevas acciones. Los derechos preventivos son derechos que brindan a los accionistas la oportunidad de acciones adicionales a las acciones futuras de una empresa antes de que estén disponibles para el público. Ambos protegen a los inversores de la posible dilución de sus acciones. El conocimiento es poder.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un derecho antidilución??

Un derecho de antidilución es una cláusula que permite a los inversores el derecho de mantener sus porcentajes de propiedad si se otorgan nuevas acciones.

¿Cómo funciona la cláusula anti-dilución??

Una disposición antidilución protege a un inversor de las caídas de valor debido a la dilución.

¿Cómo protege el derecho preventivo a los accionistas de la dilución??

Estos son derechos que brindan a los accionistas la oportunidad de acciones adicionales a las acciones futuras de una empresa antes de que estén disponibles para el público. Los derechos permiten a los primeros inversores proteger su participación en la empresa.

¿Cuáles son los ajustes contra la dilución??

Es una disposición contenida en un acuerdo de seguridad o fusión que proporciona a los inversores actuales el derecho de mantener su porcentaje de propiedad en una empresa comprando un número equivalente de nuevas acciones cuando se emiten valores.