La diferencia entre el capital de riesgo (VC) y el capital privado (PE)

El mundo de las finanzas se ha expandido drásticamente en las últimas décadas, ya que las opciones nuevas e innovadoras han estado disponibles para que las empresas financien sus operaciones y planes. Hay dos categorías generales de finanzas financieras y financiamiento de la deuda, pero con el paso del tiempo, se han introducido métodos nuevos y eficientes. Las startups y las PYME (empresas pequeñas y medianas) tienen más acceso a las finanzas que nunca. Por ejemplo, con la disponibilidad de grandes cantidades de datos, los ejecutivos están en una mejor posición para buscar nuevas oportunidades y enfrentar los desafíos que enfrentan las sociedades, lo que lleva a ideas comerciales únicas. Estas ideas son bienvenidas por diferentes tipos de inversores a través de varios medios, como crowdfunding, ángel inversión, capital de riesgo y capital privado.

El público a menudo utiliza el capital de riesgo y el capital privado intercambiablemente porque estos términos se utilizan para las empresas de inversión que solo invierten en empresas para venderlos luego a través de diferentes medios, como las ofertas públicas iniciales (OPI). Ambos tipos de inversión alternativos son tipos de asistencia monetaria brindada a las empresas en diferentes etapas, pero no son los mismos. Hay una serie de diferencias entre estos dos términos. A diferencia del capital privado, que se compone de grandes inversiones en empresas maduras, el capital de riesgo involucra pequeñas inversiones en nuevas empresas y empresas que están en sus primeras etapas.

Equidad privada (PE)

Como se discutió, los fondos de educación física invierten dinero para adquirir la propiedad del capital en las empresas que están en una etapa de alto crecimiento de su negocio. Existen diferentes tipos de empresas de capital privado, y participan de manera activa o pasiva en las empresas de cartera en función de sus estrategias estrategias que incluyen el capital de mezzanine, la compra apalancada, el capital de riesgo y la compra de crecimiento. La participación pasiva está más comúnmente relacionada con compañías maduras que han probado modelos comerciales, pero requieren fondos para la expansión, ingresar a nuevos mercados, reestructurar sus operaciones o financiar una adquisición. La participación activa, por otro lado, tiene más que ver con las empresas que juegan un papel directo en la reestructuración de un negocio, brindan apoyo o asesoramiento, o reorganizan a la alta gerencia, etc.

En las últimas dos décadas, el capital privado se ha convertido en una de las partes más cruciales de los servicios financieros en todo el mundo y se considera una opción de financiación atractiva.

Capital de riesgo (VC)

VC, por otro lado, es parte de PE. Los fondos de VC invierten específicamente en nuevas empresas o PYME (pequeñas y medianas empresas) que muestran un gran potencial de crecimiento. Su enfoque se centra principalmente en el abastecimiento, la identificación e invertir en las oportunidades de inversión correctas con buenas perspectivas financieras. Además, los inversores de VC tienen voz en las decisiones comerciales.

Diferencias

Hay una serie de diferencias entre un capital privado y un capital de riesgo. Algunas de las diferencias clave se han explicado a continuación.

Naturaleza de la inversión

Los inversores de PE invierten principalmente en empresas establecidas y maduras que están perdiendo su negocio o no obtienen ganancias suficientes debido a la ineficiencia. Los inversores de PE compran a estas empresas para reorganizar sus operaciones para mejorar la eficiencia general de su negocio y, posteriormente, aumentar los ingresos.

En contraste, los capitalistas de riesgo invierten en nuevos negocios o nuevas empresas que tienen un alto potencial de crecimiento en el futuro.

Propiedad

Un fondo de educación física generalmente posee el 100 por ciento del capital de las empresas en las que invierten, lo que les da un control completo de los asuntos de las empresas después de la compra.

Por otro lado, las empresas de VC solo invierten alrededor del 50 por ciento o menos de la equidad de una empresa. Hay una serie de empresas de VC que invierten en múltiples negocios para extender su riesgo, lo que les impide sufrir grandes pérdidas si una startup no sobrevive a la larga.

Estructura capital

La estructura de capital de ambos fondos es diferente. Las empresas de capital privado tienen una combinación de capital y deuda en su inversión; Mientras que los capitalistas de riesgo solo realizan inversiones de capital.

Tipo de compañía

Las empresas de capital de riesgo mantienen principalmente su enfoque en las empresas de tecnología, como Bio-Tech o Clean-Tech. Pero las empresas de educación física pueden comprar negocios en todas las industrias y sectores.

Equipo de individuos

Un equipo de individuos en una empresa de educación física consiste en antiguos analistas de banca de inversión desde que los ejercicios de diligencia y modelado debidas realizadas son algo similares a las realizadas en las transacciones bancarias. Cualquier individuo, incluidos los consultores, puede unirse a una empresa de educación física, pero las empresas generalmente prefieren a alguien con experiencia en diseñar un modelo de compra apalancado.

Las empresas de capital de riesgo, por otro lado, tienen una mezcla diversa de individuos en sus equipos, que generalmente consisten en individuos de desarrollo de negocios, ex banqueros, ex empresarios, consultores, etc.

Enfoque de gestión

El enfoque principal de las empresas de capital privado está en el gobierno corporativo, yo.mi., un sistema de reglas y prácticas a través del cual se controla, dirige y administra una empresa. Por el contrario, las empresas de capital de riesgo tienden a seguir el enfoque de la capacidad de gestión, en el que se ejerce la recolección de capacidades para generar ganancias y tener una ventaja competitiva sobre otras empresas en el mercado.

Riesgo

En lo que respecta a los fondos de educación física, el riesgo gira en torno a una serie de pequeñas inversiones que equivalen a un gran tamaño de inversión total. Si una inversión falla, todo el fondo fallará. Debido a esto, los fondos de educación física invierten principalmente en negocios maduros que tienen pocas posibilidades de fallar en los próximos tres a cinco años.

Por el contrario, como ya se discutió, los VC son inversiones de alto riesgo. Los capitalistas de riesgo esperan que la mayoría de las nuevas empresas en las que invierten podrían fallar. Al mismo tiempo, si una sola inversión se vuelve exitosa, puede hacer que toda la cartera de inversiones sea rentable generando rendimientos sustanciales. Un conocido capitalista de riesgo, Fred Wilson, dijo que en su cartera de 20 a 25 inversiones, una se convertiría en un éxito completo, cuatro a cinco darían buenos rendimientos, de cinco a diez fallarían, y el resto simplemente no lo haría. Es normal que los capitalistas de riesgo se arriesgen, porque realizan una pequeña cantidad de inversiones en una gran cantidad de empresas.

Devolver

Cuando se trata de generar rendimientos a través de estos modos alternativos de inversiones, ninguno de los modelos que gana más dinero que el otro. El rendimiento obtenido por los fondos de PE y VC es más bajo de lo que la mayoría de los inversores dicen que generan. En el caso de las empresas de capital de riesgo, los rendimientos se fijan principalmente a los negocios de mejor rendimiento; En donde, un gran ganador puede encubrir las pérdidas sufridas en otras inversiones. Pero, en el caso de los fondos de educación física, se pueden obtener altos rendimientos sin hacer una inversión en empresas bien conocidas o grandes.

Disparador de inversión

Las empresas de educación física generalmente buscan empresas que hayan subvaluado activos para los cuales la empresa puede usar su experiencia para aumentar el valor de la compañía en el futuro. Las empresas de capital de riesgo, por otro lado, buscan y depositan su dependencia de equipos de gestión profesionales y bien tejidos que tienen el potencial de crear un negocio rentable.

Oportunidades de salida

Las empresas de educación física hacen una salida al pasar a otros fondos de cobertura donde el potencial de ganar dinero es relativamente rápido, o cambian a capital de riesgo para que puedan salir de grandes ofertas e invertir en nuevas empresas. También pueden hacer una salida volviendo a los roles de asesoramiento, lanzando su propio fondo o ingresando al emprendimiento.

Las empresas de VC pueden salir a través de OPI, fusión y adquisiciones, recompra de acciones o hacer una venta a otros VC o inversores estratégicos.

Cada tipo de inversión tiene sus propias características. Es importante conocer las diferencias entre estos dos fondos para que las empresas puedan tomar mejores decisiones financieras.