Diferencia entre FCFF y FCFE

FCFF vs FCFE

FCF es un acrónimo en Finanzas Corporativas que se refiere al término 'Flujo de efectivo libre'. El flujo de efectivo gratuito es el flujo de efectivo disponible para ser distribuido entre los titulares de seguridad de la organización. Estos son los tenedores de deuda, los tenedores de capital, los tenedores de seguridad convertibles y los tenedores preferidos.

El flujo de efectivo libre se calcula de la siguiente manera: Ingresos netos + depreciación (ambos obtenidos del estado de resultados actual) Menos cambios de capital de trabajo y gastos de capital (obtenidos de los balances actuales o anteriores). El estado estándar de los flujos de efectivo incluirá el ingreso neto, la depreciación o la amortización, y los cambios en el capital de trabajo.

Hay dos diferencias notables entre el flujo de efectivo libre y el ingreso neto. El primero trata de contabilidad para el uso de bienes de capital. Con la medida del ingreso neto, se usa la depreciación, mientras que con la medida del flujo de efectivo libre, se utiliza las 'compras de capital netas' del período anterior. La otra diferencia notable es que, si bien la medida de flujo de efectivo libre resta aumentos en el capital de trabajo neto, el ingreso neto no.

El flujo de efectivo gratuito neto también permite el efectivo disponible para eliminar la deuda a corto plazo de la Compañía. Del mismo modo, debería poder atender cualquier dividendos que la empresa tenga la intención de pagar.

Por lo tanto, el flujo de efectivo libre neto se puede calcular de la siguiente manera: Flujo de efectivo libre neto = Flujo de efectivo de operación "Los gastos de capital para mantener el nivel de operación actual - dividendos" de deuda a largo plazo "actual" depreciación "depreciación". La definición de CAPEX incluye cualquier inversión adicional en nuevos equipos. Los dividendos se refieren a los ingresos que la Compañía tiene la intención de pagar a sus acciones. Para no crear incumplimientos, la Compañía debe pagar un monto mínimo de deuda denominado porción actual de LTD.

En la banca de inversión, el flujo de efectivo libre se define utilizando la fórmula: ingresos netos + cargos no en efectivo "Gastos de capital de trabajo" Capex "" Gastos de capital de trabajo = flujo de efectivo libre a la empresa (FCFF).
Fluye el efectivo libre al patrimonio (FCFE) = Ingresos netos + cargos no en efectivo "Capex" "Gastos de capital de trabajo + Préstamo neto".

Simplemente representado, fcfe = fcff + net préstamo '“reembolso de la deuda neta.
FCFF y FCFE determinan la facilidad con la que puede crecer una empresa y emitir dividendos a los accionistas.

Resumen:
FCFF es un flujo de efectivo libre a la empresa, y FCFE es flujo de efectivo libre al patrimonio.
FCFF es un 'subconjunto' de FCFE como en: fcfe = fcff + préstamos netos '“reembolso de la deuda neta.
FCFF = Ingresos netos + cargos sin gastos "Gastos de capital de trabajo" Capex "" Capex "Gastos de capital de trabajo.
FCFE = Ingresos netos + cargos no monetarios "Capex" "Gastos de capital de trabajo + Préstamo neto" "Reembolso de la deuda neta.