Finanzas

Acciones vs. Cautiverio

Cepo y cautiverio ¿Son las dos clases principales de activos que usan los inversores en sus carteras?. Las acciones ofrecen una participación de propiedad en una empresa, mientras que los bonos son similares a los préstamos hechos a una empresa (un bono corporativo) u otra organización (como la U.S. Tesorería). En general, las acciones se consideran más riesgosas y más volátiles que los bonos. Sin embargo, hay muchos tipos diferentes de acciones y bonos, con diferentes niveles de volatilidad, riesgo y rendimiento.

Esta comparación ofrece una visión general básica de estas clases y consideraciones de activos para incorporarlos en una cartera diversificada.

Cuadro comparativo

Diferencias - similitudes - Gráfico de comparación de bono versus stock

	Vínculo	Existencias
Tipo de instrumento	Deuda	Equidad
Significado	En finanzas, un bono es una seguridad de la deuda, en la que el emisor autorizado le debe a los tenedores una deuda y está obligado a pagar el principal y los intereses	En los mercados financieros, el capital de acciones recaudado por una corporación o una empresa de acciones conjuntas a través de la emisión y distribución de acciones
Centralización	Los mercados de bonos, a diferencia de los mercados de acciones o acciones, a menudo no tienen un intercambio centralizado o sistema de negociación	Mercados de acciones o acciones, tienen un sistema de intercambio o negociación centralizado
Titulares	Los titulares de bonos son en esencia prestamistas para el emisor	Los accionistas poseen una parte de la empresa emisora (tienen una participación de capital)
Amable	Valores	Valores
Análisis de rendimiento	Rendimiento nominal, rendimiento actual, rendimiento al vencimiento, curva de rendimiento, duración del enlace, convexidad de enlaces	Modelo de Gordon, rendimiento de dividendos, ingresos por acción, valor en libros, rendimiento de ganancias, coeficiente beta
Participantes	Inversores, especuladores, inversores institucionales	Fabricante de mercado, comerciante de piso, corredor de piso
Expedido por	Los bonos son emitidos por autoridades del sector público, instituciones de crédito, empresas e instituciones supranacionales	Las acciones son emitidas por corporaciones o compañías de acciones conjuntas
Propietarios	Tenedor de bonos	Accionistas o accionistas
Derivados	Opción de bonos, derivado de crédito, intercambio de incumplimiento de crédito, obligación de deuda garantizada, obligación de hipoteca garantizada	Derivado de crédito, seguridad híbrida, opciones, futuros, avance, swaps
No. de tipos	12 tipos	4 tipos

¿Qué son las acciones??

Las acciones, o las acciones, son unidades de capital, o participación de propiedad, en una empresa. El valor de una empresa es el valor total de todas las acciones en circulación de la empresa. El precio de una acción es simplemente el valor de la compañía, también llamado capitalización de mercado, o capitalización de mercado, dividida por el número de acciones en circulación.

Las acciones de una empresa se ofrecen en el momento de una OPI (oferta pública inicial) o ventas de capital posteriores. Las acciones generalmente se negocian en intercambios como Nasdaq y la Bolsa de Nueva York (o BSE y NSE en India), que ofrecen una gran liquidez i.mi., la capacidad de convertir las inversiones en efectivo tan pronto como uno necesita.

¿Qué son los bonos??

Los bonos son simplemente préstamos hechos a una organización. Son una forma de deuda y aparecen como pasivos en el balance general de la organización. Si bien las acciones generalmente se ofrecen solo en corporaciones con fines de lucro, cualquier organización puede emitir bonos. De hecho, los gobiernos de Estados Unidos y Japón se encuentran entre los mayores emisores de bonos. Los bonos también se negocian en intercambios, pero a menudo tienen un volumen más bajo de transacciones que las acciones.

Tipos de acciones y bonos

Hay muchos tipos diferentes de acciones y bonos para elegir, algunos de los cuales hacen más inversiones sólidas que otras.

Tipos de acciones

Las acciones se encuentran en dos categorías principales, acciones comunes y acciones preferidas, y las acciones preferidas se dividen aún más en acciones no participantes y participantes. La gran mayoría de los inversores solo compran y venden acciones ordinarias. Bajo él, es más fácil pensar en los tipos de acciones de acuerdo con varios factores principales. Las carteras buenas y diversificadas incluyen una variedad de diferentes tipos de acciones de empresas.

Existencias por tamaño: Hay pequeñas, medianas y grandes empresas en las que se puede invertir. Al discutir las acciones, generalmente se les conoce como pequeñas capitalizaciones (como en el capital de mercado), a mediana capitalización y compañías de gran capitalización de gran capitalización. Las empresas de pequeña capitalización tienen una capitalización de mercado de $ 300 millones a $ 2 mil millones. Para las empresas de mediana capitalización, es de entre $ 2 y $ 10 mil millones. Las empresas de gran capitalización o gran capitalización tienen una capitalización de mercado por encima de $ 10 mil millones. Las compañías de gran capitalización suelen ser las más estables; Las empresas pequeñas y medias se consideran relativamente más riesgosas para invertir, pero pueden ofrecer un mejor rendimiento debido a su potencial de crecimiento.

Acciones por sector: Otra forma de pensar en las acciones es por sector. Aquellos que se preocupan mucho por la tecnología de la información o algún otro sector pueden querer dedicar un porcentaje de su cartera de inversiones a tales compañías. Standard & Poor's (yo.mi., El S & P500) organiza las existencias que sigue en 10 sectores principales e incluso más industrias, lo que facilita hacer esto (consulte el estándar de clasificación de la industria global o esta lista de empresas S&P 500). Al invertir por sector, es importante invertir en una variedad de sectores e industrias para reducir el riesgo.

Existencias por crecimiento: Algunas acciones son productores rápidos y tienen el potencial de dar un buen rendimiento, pero pueden ser arriesgados; Estas son acciones de crecimiento. Las acciones de valor son aquellas que son más estables dentro del mercado y es probable que dan algún rendimiento en general, pero no es tan probable que tengan grandes picos o caídas en el valor.

Acciones por región: Es posible invertir en mercados locales y en el extranjero. Invertir en un fondo internacional permitirá poner dinero en mercados estables (e.gramo., Europa occidental), mercados emergentes más riesgosos (E.gramo., América Latina), o una combinación de ambos.

Fondos de índice: Si elegir y elegir acciones por los factores anteriores parece abrumador o como si fuera demasiado problema, los fondos índices pueden ser una buena alternativa de inversión. El NASDAQ-100 es un ejemplo de un índice de acciones; En su caso, enumera las 100 mejores acciones de gran capitalización en el NASDAQ. Cuando un inversor pone su dinero en un fondo de índice NASDAQ-100, el dinero se divide uniformemente entre todas las acciones dentro del fondo. La idea detrás de un fondo de índice es que, en general, todo el índice crecerá y producirá un rendimiento, aunque algunas acciones dentro del fondo pueden disminuir en el valor. En comparación con algunos otros métodos, especialmente para los inversores inexpertos, los fondos índices pueden ser una forma de riesgo relativamente bajo de invertir en el mercado de valores.

Tipos de bonos

El mercado de bonos, que a veces también se conoce como el mercado de deuda o crediticio, permite a los inversores emitir una nueva deuda en lo que se conoce como el mercado principal y comprar y vender valores de deuda en el mercado secundario.

Bonos del gobierno: Los tenedores de bonos de los bonos gubernamentales están prestando dinero a un gobierno. Siempre que el gobierno que uno invierte no tiene incumplimiento en este tipo de préstamo (poco probable en las naciones establecidas), el director de un bono se devuelve en su totalidad con el tiempo, con intereses. En el u.S., Existen varios tipos de bonos gubernamentales, conocidos como "valores del tesoro."Las tres principales facturas del Tesoro, las notas del Tesoro y los bonos del Tesoro, maduran a diferentes tasas y pagan intereses de diferentes maneras; requieren una inversión mínima de $ 100. Otros tipos de bonos gubernamentales pueden ser más baratos de comprar, pero tienden a dar como resultado un rendimiento más bajo. También hay notas de tasa flotante que ofrecen una tasa de interés variable según el mercado. Finalmente, es posible invertir en los mercados de bonos de otros países. Invertir en países establecidos es muy seguro, pero es poco probable que produzca un rendimiento significativo, mientras que invertir en países en desarrollo es riesgoso pero podría resultar rentable.

Bonos municipales (un.k.a., "Munis"): La palabra "municipal" se relaciona con gobiernos locales más pequeños, como los que rigen ciudades, condados, ciudades o estados, i.mi., no gobiernos nacionales/federales. Así como los inversores pueden prestar dinero a los gobiernos federales, también pueden prestar dinero a los gobiernos locales, generalmente para ayudar a financiar proyectos públicos específicos, como actualizaciones de agua/aguas residuales, hospitales, escuelas, etc. Mientras que muchos gobiernos locales de todo el mundo emiten bonos municipales, la U.S. El mercado de bonos municipales es el más grande y se considera uno de los más seguros.

Bonos corporativos: Como su nombre indica, los bonos corporativos son donde los inversores prestan dinero a las corporaciones. Hacen inversiones más riesgosas que los bonos gubernamentales y municipales, pero los rendimientos potenciales son mucho más altos. Para evitar invertir en bonos corporativos de alto riesgo, los inversores usan calificaciones de bonos proporcionadas por organizaciones como Standard & Poor's y Fitch Ratings. Las calificaciones de bonos son lo que suenan: califican la solvencia de una corporación.

Enlaces de cupón cero (a.k.a., enlaces de acumulación): Estos bonos a menudo se venden con un descuento y tienen una tasa de interés fija que solo paga el vencimiento de los bonos. En otras palabras, no hay pagos periódicos de intereses de estos bonos; En cambio, el interés se acumula o se acumula con el tiempo. Si bien estos pueden hacer una buena inversión, hay inconvenientes en términos de cómo están gravados.

Acciones y bonos para evitar

Penny/Cent Stocks: El u.S. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) define una acción de centavo como generalmente "una seguridad emitida por una empresa muy pequeña que cotiza a menos de $ 5 por acción."Estas acciones no se negocian en las principales intercambios de valores y pueden ser muy difíciles de vender una vez que. Es relativamente fácil para uno perder todo el dinero que invierte en acciones de centavo.

Bonos basura: Este es el nombre dado a los bonos de alto riesgo de las empresas (o gobiernos) que reciben calificaciones de bonos más bajas y tienen una mayor probabilidad de incumplir. La mayoría de los inversores deben evitar los bonos basura, ya que hay una muy buena posibilidad de que uno vea No regresar y tal vez incluso perder dinero. Sin embargo, algunos inversores más agresivos aún eligen invertir ocasionalmente en ellos.[1]

¿Cómo se valoran las acciones y los bonos??

El precio de una acción está determinado por lo que los compradores y los vendedores en el intercambio están dispuestos a pagar/aceptar en un día determinado. En general, el valor de una empresa está determinado por el valor de sus activos (menos pasivos), junto con el valor presente neto de todas las ganancias futuras. Un factor clave para determinar el valor es la expectativa de crecimiento. Si los inversores esperan que una empresa crezca muy rápido en el futuro, pueden valorar mucho a la empresa, incluso si actualmente es una empresa que hace pérdidas. Empresas como Twitter y Amazon son ejemplos de casos en los que las ganancias actuales pueden ser pequeñas, o incluso negativas, yo.mi., Pérdidas: pero el valor de los activos de la compañía (como la propiedad intelectual, su base de clientes, marca, buena voluntad y otros intangibles) y la expectativa de crecimiento futuro es tan alta que la compañía está valorada a miles de millones de dólares.

Cada inversor tiene su propia opinión sobre el valor de la empresa. El precio de las acciones refleja una especie de opinión de consenso del mercado.

Con los bonos, los precios se determinan en función de cómo las compañías de calificaciones, como S&P y Fitch, califican la solvencia del emisor del bono. Por ejemplo, un bono corporativo emitido por Apple está calificado como AAA, lo que significa que la agencia de calificaciones tiene muy alta confianza en la capacidad de Apple para pagar su préstamo, la deuda de los bonos que poseen los tenedores de bonos. La probabilidad de que Apple no sea el incumplimiento de sus préstamos es muy baja, por lo que la compañía puede pedir prestado a tasas de interés muy bajas (por ejemplo, 2%).

Rendimientos de bonos vs. Precios

Un elemento confuso de los bonos es que tienen dos tipos de valoraciones, un valor diario, precio, en el mercado de bonos, donde se pueden comprar y vender bonos, y un valor de rendimiento a largo plazo, rendimiento (o, con mayor frecuencia, rendimiento a vencimiento), donde los inversores obtienen el costo principal del bono, más intereses, más/menos cualquier ganancia o pérdida.

Los precios de los bonos tienen una relación única con los rendimientos de los bonos. Específicamente, cuando el precio de un bono aumenta en el mercado de bonos, el rendimiento de ese bono disminuye; o cuando un precio disminuye, aumenta un rendimiento. Para inversores más vigilantes y activos, ambos conceptos son útiles. Para ver un ejemplo de cómo los precios y los rendimientos se relacionan entre sí, mire el video a continuación.

Factores externos

Los factores externos a la organización también afectan el precio de sus acciones y bonos. Por ejemplo, cuando la economía es débil y estancada, todos los precios de las acciones tienden a caer porque el valor esperado de las ganancias futuras es más bajo. Por el contrario, cuando la economía está creciendo, y el desempleo es bajo, los inversores tienen más confianza.

Otro factor es la oferta monetaria. Cuando las tasas de interés se reducen, como, la Reserva Federal lo hizo después de la crisis financiera de 2008, suceden dos cosas que inflan los precios de las acciones:

Hay más dinero en el sistema financiero. Más dinero en circulación aumenta la inflación y alimenta un aumento en los precios de las acciones.
Las opciones "más seguras" para invertir dinero en deuda (bonos) se vuelven menos lucrativos cuando caen las tasas de interés. Entonces los inversores eligen acciones para perseguir mayores rendimientos.

Construyendo una cartera

Riesgo y rendimiento

En general, las acciones se consideran más riesgosas y más volátiles que los bonos. Sin embargo, también se cree que las acciones ofrecen un mayor rendimiento en comparación con los bonos. Este gráfico compara los rendimientos de las acciones vs. Bonos durante un período de 10 años y representa el pensamiento convencional sobre el stock vs. Rendimiento de bonos:

Crecimiento de $ 10,000 invertidos en los fondos índices de Vanguard para el mercado de valores total (VTSMX) y el mercado total de bonos (VBMFX), durante 10 años.

Una gran advertencia para un gráfico como este es que puede verse muy diferente dependiendo del período de tiempo. Por ejemplo, si la tabla de 10 años terminara en septiembre de 2018, entonces se vería así:

La misma tabla que anteriormente, comparando el mercado de valores total y los ETF totales del mercado de bonos de Vanguard, pero por un período de 10 años diferente, este finaliza en septiembre de 2018..

Es importante entender que las acciones son a menudo muy inversiones a largo plazo (más de 10 años), generalmente para fines de jubilación. En un año determinado, una acción puede tener altibajos y mínimos profundos, ya que su valor se redefine una y otra vez en el mercado, haciendo que las compras y la venta frecuentes sean extremadamente riesgosas y en su mayoría no advisables. Sin embargo, con el tiempo, las acciones tienden a devolver un 6-7% anual, en promedio, después de ajustar por inflación y dividendos. ^{[2] [3]}

Gráficos que muestran los índices de existencias Nasdaq, Dow Jones y S&P 500 con el tiempo. Observe los altibajos, pero la tendencia general hacia el crecimiento.

Los enlaces también se usan para el ahorro de jubilación, pero los enlaces de ásperas más cortos, los que maduran dentro de 10 años o menos, se pueden usar fácilmente a lo largo de toda la vida para rendimientos periódicos pequeños. A largo plazo (E.gramo., 30 años) u.S. Los bonos del Tesoro generalmente tienen un retorno de alrededor del 3-4%.^[4]

Asignación

Los inversores por primera vez a menudo quieren saber cuánto dinero deben asignar a las acciones y cuánto deben asignar a los bonos. La respuesta es Eso depende. De lo que depende es la tolerancia al riesgo, que cambia con la edad; capacidad y conocimiento cuando se trata de estrategias de toma de riesgos; y cuanta liquidez se necesita. Existen numerosas estrategias que uno puede usar para invertir:

Enfoques simples: John Bogle, de la fama de Bogleheads y el fundador de The Vanguard Group, recomienda un enfoque simple de inversión, en el que uno invierte en dos fondos índice, una U.S. Fondo de índice de mercado total y una u.S. Fondo de mercado total de bonos. A menudo se recomienda invertir en un tercer grupo de acciones o bonos internacionales. Esto hace que la inversión de acciones sea un tipo de experiencia cercana a "establecerlo y olvídalo". Ver también ETF vs Fund Mutual.

Enfoques más complejos: Las personas más jóvenes pueden asumir más riesgo que las personas mayores porque tienen tiempo para recuperar cualquier pérdida significativa. Algunos abogan por que aquellos que son más jóvenes deben correr mayores riesgos e invertir mucho más en el mercado de valores que en los bonos, mientras que aquellos que son mayores deben reducir sus riesgos e invertir más en bonos y acciones que se cree que son más seguros, aunque acciones Debería inventar la mayor parte de una cartera. Algunos también recomiendan invertir pequeñas cantidades en bienes raíces (REIT).

Diversificación de las carteras de stock y bonos

La diversificación reduce el riesgo.[5] Aquellos que deciden invertir manualmente en el mercado de valores, en lugar de usar fondos índices, deben aprender a diversificar sus carteras mismas. El hecho de que un inversor esté interesado o sepa mucho sobre la industria energética no significa que él o ella solo deba invertir en él. Una persona que solo posee acciones en una empresa o industria tiene un riesgo mucho mayor de perder dinero que una persona que invierte en múltiples empresas e industrias y diferentes tipos de bonos. El inversor debe comprar una amplia variedad de acciones y bonos utilizando algunos de los factores mencionados anteriormente.

Herramientas y tarifas de inversión

Cuando se trata de invertir, el viejo adagio es algo cierto: uno tiene que tener dinero para ganar dinero. Invertir una pequeña cantidad en una sola empresa es menos sabio que ahorrar y luego invertir una cantidad mayor en fondos de índice o en varios tipos de empresas y bonos; La mayoría de las cuentas de corretaje requieren al menos $ 500 para comenzar.

Los inversores por primera vez también deben estar preparados para las tarifas. Tarifas de cuenta de cuentas de corretaje y/o tarifas de negociación. Otros tienen diferentes modelos de negocio que cobran tarifas porcentuales.

Algunas herramientas y rastreadores de inversión comunes incluyen lo siguiente:

Charles Schwab
E*comercio
Fidelidad
menta
Capital personal
Escocés
TD Ameritrade
El grupo Vanguard

Varias otras comparaciones son relevantes para la compra y la venta de acciones: PRECIO DE PISO frente al precio de oferta, opción de compra frente a la opción de venta, futuros frente a opciones, contrato a plazo frente al contrato de futuros, pedido limitado frente a la orden de parada y la venta de venta corta de venta corta frente a la venta corta.

Accionistas VS. Tenedor de bonos

Los accionistas tienen diferentes derechos de inversión de los tenedores de bonos. Como propietarios de una empresa, los accionistas tienen voz sobre cómo se administra una empresa, mientras que los tenedores de bonos, como prestamistas, no tienen voz en cómo los gobiernos o las corporaciones se administran a sí mismos o a su préstamo. Sin embargo, en el caso de que una empresa se que se liquida, los tenedores de bonos se presentan en la cima, y su inversión recibió prioridad sobre las inversiones de los accionistas.[6]

Derecho al voto

Un beneficio de poseer acciones es la capacidad de participar en los asuntos de las empresas. Los accionistas tienen derecho a mirar los registros de una empresa, asistir (o escuchar) reuniones anuales sobre el rendimiento de la compañía, recibir un recorte de todos los dividendos declarados, participar en la elección de los directores de la Junta y demandar a la corporación por cualquier comportamiento infractor.[7] Realmente no hay un conjunto de derechos eqVuivalente para los tenedores de bonos.

Aquellos con una gran participación en una empresa a menudo aprovecharán sus derechos como accionistas para ayudar a guiar a una empresa hacia (con suerte) más crecimiento. Por ejemplo, los derechos de voto son especialmente importantes, ya que la junta directiva de una empresa afecta en gran medida lo bien que funcionará una empresa en el futuro.

Liquidación y bancarrota

A veces las empresas fallan y tienen que cerrar o reorganizar. Cuando esto sucede, pueden comenzar un proceso de liquidación, es decir, vendiendo activos para pagar las deudas, que es parte del Capítulo 7 en bancarrota en la U.S. Las deudas siempre se pagan primero, lo que significa que los tenedores de bonos tienen una ventaja sobre los accionistas cuando se trata de liquidación. Los accionistas reciben cualquier dinero que quede de reembolso de la deuda, que puede no ser en absoluto. Esta es una de las principales razones por las que las inversiones de bonos son más seguras que las inversiones en acciones.

Diferentes tipos de bancarrota, como el Capítulo 11, afectan a los tenedores de bonos y accionistas de diferentes maneras que las anteriores, pero generalmente los tenedores de bonos se presentan en comparación con los accionistas. Sin embargo, es muy probable que ninguno de los dos recupere toda su inversión, lo que demuestra una vez más la importancia de una inversión cuidadosa.

Cómo se gravan las acciones y los bonos

Diferentes tipos de acciones y bonos se gravan de manera diferente. En algunos casos, incluso, un estado puede gravar los intereses que otro no. A veces se aplican los impuestos federales, y otras veces no.

En general, sin embargo, lo siguiente es cierto para los impuestos a los bonos:

Interés ganado de ti.S. Bonos del Tesoro y Bonos de ahorro - I.mi., Bonos del gobierno federal: solo se gravan a nivel federal. Los gobiernos estatales y locales no gravan este dinero.

Las ganancias de los bonos corporativos se gravan en todos los niveles. Se gravan sobre la mayoría de los bonos porque sus rendimientos suelen ser los más altos.

Las ganancias obtenidas de los bonos municipales se gravan de manera complicada. A veces se aplican los impuestos federales, estatales y locales; Otras veces, ninguna se aplica. Para obtener una explicación exhaustiva de cómo se gravan los bonos municipales, consulte este artículo de Investopedia.

Aunque los bonos de cupón cero no pagan intereses con el tiempo, sino que lo acumulan hasta el vencimiento de los bonos, los impuestos federales, estatales y locales se aplican a este interés que a veces se llama interés "fantasma".[8]

Y lo que sigue aquí es generalmente cierto para los impuestos sobre las acciones:

Las acciones que se venden dentro de un año de su compra están sujetas a impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo, es decir, cualquiera que sea la tasa de impuesto sobre la renta normal del inversor.

Es mejor aferrarse a las acciones durante al menos un año antes de vender, ya que las ganancias están sujetas a ganancias de capital a largo plazo. Para aquellos cuyos ingresos se gravan en 10-15%, el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo es del 0%.[9]

Cualquier ganancia de dividendos de acciones también está imponible. Se gravan de la misma manera que las acciones compradas y vendidas. En otras palabras, los dividendos obtenidos de un stock de larga data están más gravados que los obtenidos de una acción recientemente propiedad.